Se a dúvida é poupança ou Tesouro Direto, a resposta correta depende do prazo, da liquidez que você precisa e do seu objetivo. Neste guia premium e direto, você vai entender como cada opção funciona, quando cada uma é mais vantajosa e como decidir com números, sem complicação.
Visão geral em 1 minuto
- Poupança: isenta de IR, liquidez simples, rendimento atrelado à TR e à Selic; prática para iniciantes, mas geralmente rende menos.
- Tesouro Direto (Tesouro Selic, IPCA+ e Prefixado): títulos públicos com segurança elevada, diferentes indexadores e rentabilidade competitiva; tem IR regressivo e liquidez em D+1 (o dinheiro cai no dia útil seguinte).
Regra rápida: para reserva e caixa → Tesouro Selic tende a render mais no tempo. Para comodidade máxima e valores pequenos → a poupança pode ser “suficiente”. Para proteger poder de compra no longo prazo → Tesouro IPCA+.
Como cada um funciona
Poupança
- Rentabilidade definida por regra oficial: quando a Selic está baixa, a poupança rende 70% da Selic + TR; quando a Selic está alta, rende 0,5% ao mês + TR.
- Liquidez: saque simples no banco.
- Impostos: isenta de IR e IOF.
- Riscos: coberta pelo FGC até R$ 250 mil por CPF por instituição (limite global R$ 1 milhão a cada 4 anos).
Tesouro Direto
- Tesouro Selic (LFT): segue a taxa Selic; ideal para reserva de emergência e objetivos de curto prazo.
- Tesouro IPCA+: paga inflação (IPCA) + taxa real; protege o poder de compra para médio/longo prazo.
- Tesouro Prefixado: taxa fixa; interessante quando você aposta em queda da Selic no futuro.
- Liquidez: D+1 (o resgate entra no útil seguinte).
- Impostos: IR regressivo (22,5% → 15%) e IOF só se resgatar antes de 30 dias.
- Custos: corretoras costumam não cobrar taxa; verifique sua instituição.
Quando cada um faz mais sentido
- Use Poupança se:
- Precisa de simplicidade extrema e movimenta valores pequenos.
- Vai usar a conta como estacionamento curtíssimo (dias) e quer saque imediato no mesmo banco.
- Prefira Tesouro Direto se:
- Quer rendimento geralmente superior à poupança em caixa/reserva (Tesouro Selic).
- Busca proteger da inflação em objetivos de 5+ anos (Tesouro IPCA+).
- Deseja travar uma taxa para metas com prazo definido (Prefixado), entendendo a marcação a mercado.
Exemplos numéricos (hipotéticos e didáticos)
1) Reserva de emergência — R$ 10.000 por 12 meses
- Poupança: rendimento simples, isento de IR.
- Tesouro Selic: acompanha a Selic e tende a render mais no período.
- Conclusão: para reserva, o Tesouro Selic costuma levar vantagem no acumulado, mantendo alta liquidez.
2) Meta de 7 anos — R$ 500/mês
- Poupança: não protege de alta da inflação no longo prazo.
- Tesouro IPCA+: entrega IPCA + taxa real; você sabe que, ao final, preservou o poder de compra.
- Conclusão: para metas de longo prazo, o IPCA+ costuma ser superior.
3) Aposta em queda de juros
- Se você acredita que a Selic vai cair nos próximos anos, travar uma taxa hoje no Prefixado pode gerar ganho extra.
- Se errar o timing e precisar vender antes, pode haver perda; por isso, alinhe prazo e necessidade de liquidez.
Custos, impostos e detalhes que mudam o jogo
- Poupança: isenta de IR/IOF e sem tarifas de manutenção (em geral).
- Tesouro: IR regressivo (22,5% a 15% conforme o prazo); IOF só nos primeiros 30 dias; verifique taxas da corretora (muitas já são R$ 0).
- FGC x Tesouro: Poupança depende do FGC; o Tesouro é garantido pelo Governo Federal (risco soberano).
Erros comuns (e como evitar)
- Usar IPCA+/Prefixado para reserva → evite; a carteira pode oscilar.
- Comparar taxa bruta com líquida → no Tesouro há IR; compare líquido.
- Ignorar prazo → prefixados e IPCA+ funcionam melhor até o vencimento.
- Concentrar tudo na poupança por hábito → você pode perder retorno ao longo dos anos.
Roteiro de decisão em 5 passos (sem mistério)
- Defina o objetivo: reserva, meta de médio prazo ou proteção da aposentadoria.
- Escolha o indexador: Selic (caixa), IPCA+ (longo prazo), Prefixado (visão de queda dos juros).
- Cheque liquidez: vai precisar do dinheiro? Se sim, prefira Tesouro Selic.
- Compare o líquido: considere IR, IOF (se <30 dias) e eventuais taxas.
- Aporte automático: programe um valor mensal e revisão semestral.
Mini-FAQ
Tesouro Selic pode perder dinheiro?
No dia a dia quase não oscila. Se levar até o resgate, o comportamento é muito estável.
IPCA+ é sempre melhor que poupança?
No longo prazo, tende a ser superior por proteger da inflação — mas não serve para reserva.
Prefixado é arriscado?
Oscila mais. Funciona quando você fica até o vencimento e a expectativa de juros favorece a taxa contratada.
E os custos do Tesouro?
Hoje, muitas corretoras estão sem taxa no Tesouro Direto; confirme na sua instituição.
Conclusão
Para dinheiro de curto prazo e reserva, o Tesouro Selic costuma vencer a poupança em rentabilidade mantendo liquidez. Para objetivos longos e proteção do poder de compra, o Tesouro IPCA+ é o aliado certo. A poupança ainda tem lugar quando simplicidade absoluta é requisito, mas, na maioria dos casos, Tesouro Direto entrega mais eficiência no seu plano financeiro.
